In the London market, charter rates for Capesize vessels remain in the $25,000 per day range, while rates for Panamax and Ultramax vessels hover around $14,000 per day. The primary reason for the robust dry bulk market is the low number of new ship completions. On the cargo side, according to Kpler’s analysis, there is consistent cargo demand.
According to the weekly dry bulk report released by European data analysis giant Kpler on July 11, 2024, the impact of Hurricane Beryl, which hit the U.S. Gulf region in early July 2024, has led to a rise in Panamax and Supramax market rates in the Atlantic. Meanwhile, in the Pacific, the Indonesian government is reportedly considering easing the export ban on bauxite.
■Iron Ore
- Increase in Port Congestion in Northern China:
The first week of July saw a sharp decline in exports from major resource companies in Australia and Brazil, likely due to a rebound from the end-of-quarter and end-of-year shipping surge in late June. Meanwhile, from early July onwards, there has been an increase in port congestion in northern China. High levels of port inventory have slowed down loading operations at some terminals.
■Coal
- Weak Demand in China:
Similar to iron ore, there is a slowdown in coal exports from Australia and Indonesia. The fire at the Grosvenor Mine in Australia in late June is expected to have the most significant impact on the coking coal market in the fourth quarter. Force majeure has already been declared for some shipments. In China, the peak summer season is driving up electricity consumption due to increased demand for air conditioning, but the expansion of renewable energy and large coal inventories are weighing down import demand and prices. In the Atlantic, disruption caused by Hurricane Beryl has led to a rise in Panamax and Supramax market rates. As of July 12, front-haul charter rates for Supramax vessels loading in the U.S. Gulf for the Atlantic-Pacific route are in the $26,000 per day range.
■Grains
- Rise of Argentina:
China’s soybean imports in July are expected to hit a record high, with Brazil and Argentina being the primary sources. Imports from Argentina, in particular, are growing at a pace not seen since 2022, likely due to the depreciation of the peso. If the Republican Party wins the U.S. presidential election this fall, China may impose a ban on U.S. soybean imports in the second half of the year. In that case, Argentine grains could become a crucial source to meet China’s demand.
■Minor Bulk
- Possible Easing of Indonesian Export Ban:
The Indonesian government is reportedly considering easing the export ban on bauxite. The country halted shipments in 2023 to support the domestic alumina refining industry, but domestic refining capacity has not kept up with mine production, leading to oversupply and price drops. The Indonesian ban has spurred the development of bauxite exports from Guinea. In 2023, Guinea recorded a record 114.31 million tons of bauxite exports, primarily to China. Currently, seasonal slowdowns continue due to heavy rains.
〆Kpler市況リポートから読み解く。「ドライ市況が堅調であるその理由とは」
ロンドン市場ではケープサイズ用船料が１日当たり２万５０００㌦台、パナマクスや得るとマックスも同１万４０００㌦前後の用船料を維持している。ドライ市況が堅調な最大の理由は新造船の竣工量の少なさに他ならない。一方、カーゴサイドでみると、下記のKpelerの分析による通り、一定のカーゴ需要が出ている。
欧州のデータ分析大手ケプラー（Kpler）が２０２４年７月11日発表したドライバルク週間リポートによると、２０２４年７月上旬に米ガルフ域を襲ったハリケーン「ベリル」の影響により、大西洋でパナマックスとスープラマックス市況が上昇している。一方、太平洋ではインドネシア政府がボーキサイトの輸出禁止措置の緩和を検討している模様だ。
【鉄鉱石】
■北中国で滞船増
７月の第１週は豪州、ブラジルの資源大手の輸出が急減した。６月下旬の四半期・年度末の出荷拡大の反動とみられる。
一方、７月上旬以降、中国北部の港湾での滞船が増加。高水準の港頭在庫により、一部のターミナルで荷役のスピードが遅くなっている。
【石炭】
■中国需要が軟調
鉄鉱石と同様に、豪州、インドネシアの石炭輸出にも減速感が出ている。６月下旬に発生した豪州グロブナー鉱山の火災の原料炭市場への影響は10―12月期に最も顕著になる見通し。一部の出荷にはすでに不可抗力が宣言されている。
中国は夏のピークシーズンに入り、冷房需要が電力消費を押し上げるが、再生可能エネルギーの拡大と大量の石炭在庫が輸入需要と価格の「重し」となっている。
大西洋ではハリケーン「ベリル」による混乱により、パナマックス、スープラマックス市況が上昇。12日時点で米ガルフ積みのスープラマックスのフロントホール（大西洋―太平洋）用船料は１日当たり２万６０００㌦台を付けている。
【穀物】
■アルゼンチン台頭
中国は７月の大豆輸入量が過去最高を記録する見通し。ブラジルとアルゼンチンが主要ソースであり、特にアルゼンチンからの輸入が２０２２年以来のペースで伸長、ペソ安が背景にあるとみられる。
中国は、今秋の米大統領選挙で共和党が勝利した場合、年後半に米国産大豆の輸入禁止に踏み切る可能性がある。その場合、アルゼンチン穀物が中国の需要を満たす重要なソースとなりうる。
【マイナーバルク】
■ネシア禁輸緩和か
インドネシア政府がボーキサイトの輸出禁止措置の緩和を検討しているとの見方が出ている。同国はアルミナ精製産業を後押しするために２０２３年に出荷を停止したが、国内の精製能力が鉱山の生産量に追いつかず、供給過剰と価格下落につながっている。
インドネシアの禁輸はギニアのボーキサイト輸出の発展に拍車を掛けている。ギニアは２０23年に中国向け中心に過去最高の１億１４３１万㌧のボーキサイト輸出を記録。足元は多雨の影響で季節的な低迷が続いている。