Fuel Transition in the Maritime Industry
The maritime industry remains on a quest to find viable alternative fuels. To comply with new European regulations, the practical options currently include LNG (liquefied natural gas) fuel, biofuels, and technological adaptations such as rotor sails and AI-driven route optimization to reduce idle time.
Against this backdrop, Gibraltar-based Peninsula has commissioned a large LNG bunkering vessel (LNGBV) to meet the rising demand for LNG dual-fuel ships. The move reflects a growing trend, particularly in the container shipping segment, where LNG tank capacity is expanding. While Japan’s leading shipping companies have already entered the LNG bunkering business, the question remains: how much growth can this sector truly achieve?
(Text by Hirofumi Yamamoto)
Photo courtesy=Peninsula, Enagas
Gibraltar: A Strategic Maritime Hub
Gibraltar, a British Overseas Territory on the southern coast of Spain, is distinguished by the imposing Rock of Gibraltar, a 426-metre limestone monolith. Historically, Gibraltar was part of the Moorish Islamic empire before becoming Spanish territory in the 15th century and eventually British in 1713. The region’s strategic importance is underscored by its extensive fortifications, including the Moorish Castle and the Great Siege Tunnels, which were expanded during World War II.
Peninsula’s LNG Expansion
Founded in 1996, Peninsula launched its LNG bunkering operations in 2022, followed by the deployment of its first LNGBV in 2023. According to UK ship valuation firm VesselsValue, the company currently operates 11 small tankers, including LNGBVs, for crude oil and petroleum products.
Peninsula has positioned itself as a global leader in marine fuel supply, conducting over 25,000 fuel deliveries annually to more than 2,000 customers worldwide. The new large LNGBV order marks a significant step in their alternative fuel strategy.
The Levante LNG: A Decarbonisation Initiative for Algeciras
The Levante LNG bunkering vessel, launched in September 2023 by Enagás, sources its LNG from the Huelva regasification plant. With a capacity of 12,500m³, it is expected to become the most active LNG supplier in southern Spain and the Strait of Gibraltar by 2024. It is also the only LNG bunkering vessel currently operating in Andalusia.
Peninsula holds a 50% stake in the vessel and manages its exclusive commercial operations. The Levante LNG is a flagship project aimed at transforming Algeciras into a hub for maritime decarbonisation.
Project Background and EU Funding
The Levante LNG project stems from an initiative by the Algeciras Port Authority to improve air quality in the region. Enagás subsidiary Scale Gas and Peninsula are key partners, with financial backing from the European Union’s Connecting Europe Facility (CEF) programme. The initiative has secured up to €11 million in co-funding as part of Spain’s LNGhive 2 strategy to promote sustainable maritime fuels.
Regulatory Alignment and Environmental Impact
LNG complies with the International Maritime Organization’s (IMO) sulphur cap regulations (IMO 2020). Compared to conventional marine fuels, LNG reduces sulphur oxides (SOx) to near-zero levels, cuts nitrogen oxides (NOx) emissions by 80-90%, and lowers CO2 emissions by 20-30%. If widely adopted in Spain, LNG could cut maritime CO2 emissions by approximately 2 million tonnes by 2030.
Peninsula’s Latest LNGBV Order
While Peninsula has yet to disclose specific details regarding the shipyard or number of vessels, it has confirmed the order of a large LNGBV. Speaking at the LNG Shipping & Terminals conference in November 2024, Nacho de Miguel, Peninsula’s Head of Alternative Fuels, explained the rationale behind the new order.
“Demand is gradually increasing, and we are satisfied with the performance of our vessels, the efforts of our teams, and our interactions with clients,” de Miguel stated. The order underscores Peninsula’s ongoing commitment to expanding its alternative fuel portfolio, which includes plans to introduce bio-LNG, green methanol, and ammonia.
Industry Context and Additional Orders
Although Peninsula has not revealed the identity of the shipbuilder, South Korean shipbuilding giant HD Korea Shipbuilding & Offshore Engineering announced in September 2024 that it had secured a contract with a European shipowner for two LNG bunkering vessels. The vessels are seen as part of a broader industry push to bolster LNG infrastructure.
Given the rising demand for large LNGBVs, there is speculation that one of these vessels could be destined for Peninsula. Similarly, TotalEnergies’ recent agreement with a Chinese shipyard for LNG bunkering vessels highlights the increasing importance of sustainable fuel supply chains.
Challenges and Opportunities in Maritime Fuel Transition
Operators, including major Japanese shipping companies, are grappling with the choice of next-generation fuels. Key challenges include:
- Lack of a global supply infrastructure for new fuels.
- Safety concerns surrounding ammonia and other alternative fuels.
- The need for new engine technology to handle fuels like ammonia and methanol.
- Lower energy output of ammonia compared to traditional fuels.
While European regulations will tighten further in 2025, LNG and biofuels remain the most practical solutions for the foreseeable future. The maritime industry may draw parallels with the automotive sector, where premature investment in unproven technologies has led to setbacks in electric vehicle adoption.
Conclusion
Given the sustained use of LNG-powered ships, the LNG bunkering business appears poised for growth. As the maritime industry navigates its transition towards alternative fuels, companies like Peninsula are taking strategic steps to ensure they remain at the forefront of sustainable fuel solutions.
LNGバンカリング船ビジネス（LNGBV）は成長分野か。ペニンシュラが大型LNGBVを発注。
海運業界における燃料の模索
海運業界では依然として代替燃料の模索が続いている。欧州の新規制に対応するため、現時点で燃料面での現実的な対応はLNG（液化天然ガス）燃料、バイオ（生物由来）燃料、そして船舶の物理的な側面ではローターセールやAIを使った最適航路選定、滞船回避の動きである。
そんな中、ジブラルタルに本社を置くペニンシュラは、LNGデュアル燃料船の需要増加に対応するため、大型のLNGバンカリング船を発注した。この新造船は、特にコンテナ船セグメントにおいて、LNGタンクの容量が拡大しているトレンドを反映したものだと言われている。LNGバンカリングビジネスは既に日本の海運大手も参入しているが、この分野は今後、どの程度の成長が見込めるのだろうか。
ジブラルタルの地理的背景
ジブラルタルはスペイン南海岸の半島にあるイギリスの海外領土である。半島で一際存在感を放つのは、426mの石灰岩の岩山「ザ・ロック」である。この地は中世にはムーア人の支配を受けてイスラム圏に入り、15世紀にスペイン領になったのち、1713年にイギリス領になった。いくつもある要塞には、14世紀にムーア人が建てた城や第二次世界大戦に拡張された18世紀の大包囲戦トンネルなどがある。
ペニンシュラの事業展開
ペニンシュラは1996年に設立され、2022年にLNGバンカリング事業を開始し、2023年に最初のLNGバンカー船の運航を開始した。英船価鑑定ベッセルズバリューによると、現在ペニンシュラはLNGBVを含む11隻の小型タンカー（原油、石油製品船）を保有し、運航している。
ペニンシュラは、海洋燃料供給の世界的リーダーとしてLNGBVを運航しており、同社は年間25,000回以上の燃料供給を実施。世界各地の2,000社以上のユーザーと契約を結ぶマーケットリーディングサプライヤーとされている。
「Levante LNG」がアルヘシラスを海運業界の脱炭素化拠点に
エナガスの発表によると、Levante LNGバンカリング船は、2023年9月に運航を開始し、主にウエルバ（Huelva）のエナガス再ガス化プラントからLNGを調達している。Levante LNGバンカリング船は12,500m³の容量を持ち、2024年には南スペインおよびジブラルタル海峡で最も活動的なLNG供給船となる見込みで、アンダルシアで唯一運航されているLNGバンカリング船である。
同船はペニンシュラが50%の所有権を持ち、独占的な商業運航権の下で運航されている。ペニンシュラは持続可能なバンカリングソリューションの世界的リーダーとなっている。
プロジェクトの背景と意義
Levante LNGプロジェクトは、アルヘシラス港湾局（Autoridad Portuaria Bahía de Algeciras）が港および周辺地域の大気環境を改善するために立ち上げた取り組みに端を発している。このプロジェクトは、エナガスの子会社Scale Gasとペニンシュラの協力のもと推進された。
プロジェクトの一環として、LNGバンカリング船「Levante LNG」の建造および運航が行われ、欧州連合の「Connecting Europe Facility（CEF）」プログラムからの共同資金援助を受けている。
ペニンシュラがチャーターし、商業運航する「Levante LNG」は、アンダルシア地方で運航する唯一のLNG船であり、スペイン国内で運航する3隻のうちの1隻である。
欧州連合の資金援助
エナガスの発表によると、このイニシアティブは、欧州連合（EU）の輸送支援プログラム「コネクティング・ヨーロッパ・ファシリティ（CEF）」の一環であり、エナガスがペニンシュラ社とともにコーディネートし、スケールガス社とアルヘシラス港湾局が参加するコンソーシアムを通じて、最大1,100万ユーロの共同資金を提供する。
この契約は、Puertos del Estadoが主導する「LNGhive 2」戦略の一環として締結されたもので、その目的は、海や港の大気の質を改善するための代替燃料に関する欧州指令94/2014に沿って、持続可能な海上燃料としてのLNG市場の発展を支援することである。
持続可能な移行
LNGは、舶用燃料の硫黄分0.5％規制を導入した国際海事機関（IMO）の現行規制（IMO2020）に適合する燃料である。ペニンシュラは、この規制を遵守するためのバンカリング業界における国際的なベンチマークとなっている。
従来の船舶用燃料と比べ、LNGは硫黄酸化物（SOX）の排出を実質的に排除し、亜酸化窒素（NOX）の排出を80～90％、CO2の排出を20～30％削減する。スペインで海上燃料としてLNGが使用されれば、2030年までに約200万トンのCO2が削減される。
ペニンシュラ、大型LNGBVの発注
ペニンシュラは具体的な隻数、造船所などについては明らかにしていないが、大型LNGBVの新造船を発注したことは事実のようだ。
海運専門紙Riviera Maritimeによると、2024年11月に開催されたLNGシッピング＆ターミナルズ会議で、ペニンシュラの代替燃料部門責任者であるナチョ・デ・ミゲル氏が、大型LNGBVの新造船の発注背景について説明した。
ペニンシュラは「需要は徐々に増加しており、船舶のパフォーマンス、チームの働き、顧客とのやり取りに満足しています」とデ・ミゲル氏は語った。
今回の大型バンカリング船の発注は、ペニンシュラの代替燃料戦略の進展を示している。同社は従来の燃料に加え、バイオ燃料のポートフォリオを拡大しており、今後はバイオLNG、グリーンメタノール、アンモニアの導入も計画している。
「私たちは、将来の燃料の安定供給と需要に備えるため、エネルギー業界の他の利害関係者と協力しています」とデ・ミゲル氏は付け加えた。
他の造船契約との関連
ペニンシュラの新造船について具体的な詳細は明らかにされていないが、HD現代グループの造船部門持株会社であるHD韓国造船海洋（HD Korea Shipbuilding & Offshore Engineering）は2024年9月、欧州拠点の船会社と2隻のLNGバンカリング船の建造契約を結んだことを発表している。契約した船主の名前は明かされていない。
このHD現代の契約は、LNG燃料供給インフラの強化に向けた海運業界の重要な一歩と見られており、特に大型LNGバンカリング船の需要が増加している中での動きとして注目されている。この大型LNGBVがペニンシュラの次世代型LNGバンカリング船である可能性もある。
TotalEnergiesが中国の造船所と結んだ同様の契約が業界の話題となっている中、ペニンシュラが今回の主人公であった場合、持続可能な海洋燃料供給戦略の一環と考えられている。
海運業界の課題と展望
日本の海運大手を含め各オペレーターは次世代燃料の選択に迷っている。課題としては、以下の点が挙げられる。
- 世界的な供給体制が整備されていないこと
- アンモニアなど舶用燃料の安全性が確立されていないこと
- アンモニア、メタノールは新たなエンジンを導入しなければならないこと
- 重油やLNGに比べアンモニアは出力が弱いこと
欧州規制は2025年から新たに開始されたが、海運大手は当面、LNGの二元燃料、バイオ燃料が現実的な解決策と考えている。
自動車産業で電気自動車が行き詰っている理由の一つに航続距離、供給体制の不備があることを考えると、海運業界でもあまりに先行した新燃料への投資は徒労に終わる懸念もある。LNGバンカリングビジネスは、LNG船、LNG燃料船がなくなる可能性が低いだけに、成長分野ということが言えるかもしれない。